剛剛結束的中央政治局會議對近期備受關注的碳達峰、碳中和有了新的指示：要求統籌有序做好相關工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案，堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”。

碳中和目前的現狀

對于碳中和如何實現，個人感受是“宏觀上很熱鬧，中觀上在觀望，微觀上很迷?！?。

在宏觀層面，無論是學術界、技術界還是產業界，對雙碳政策都寄予巨大的熱情，所有人都認同：雙碳成為未來能源政策的基礎。

中觀層面，碳中和的路徑是什么，這個路徑實現的具體舉措是什么，需要多少的代價和成本，這些問題有待于進一步厘清。

微觀層面，在路徑還未清晰化的時候，相關各方會以局部利益最大化的方式，開始大干快上，形成運動式減碳、花錢式減碳。

如果碳中和在微觀上靠大干快上就能實現，那就違背了碳中和作為社會經濟活動的基本原理：碳中和是一個結果目標，而且是內嵌于社會經濟復雜活動之內的，既不是能源行業一家可以解決，更不是靠投資拉動、運動式能夠去解決的。

碳中和的路徑不僅要考慮碳中和本身，更要考慮能源中長期發展的“既要綠色、也要安全、更要經濟”的不可能三角問題之解答。

從本質上說，碳中和目標要求能源行業甚至各個行業，和能源相關的生產運行的活動中，轉換原有的管理和建設思維模式，從第一曲線增長，轉向第二曲線增長，是一種組合式、開辟式的創新，唯有此才能實現“不可能三角”的碳中和。

供給側的碳中和

個人認為，要讓全社會的經濟運行實現碳中和，需要實現“供給側碳中和”+“需求側碳中和”。

供給側碳中和，即能源生產供應環節的脫碳，主要靠發電側資產置換，也就是用低碳能源形態去替代高碳能源，加上源網側的儲能去平抑波動，光伏、風電、儲能三板斧是被大家看好的，二級市場基本上已經炒上天。

消費側的碳中和

但是需求側碳中和，即在能源消費環節的全面脫碳，其背后的底層業務邏輯，卻一直是模糊的。

目前被大家看好的，主要是碳配額、碳盤查、碳核查與碳交易這條線。

其邏輯是：碳配額制度，未來把碳排放權變成一種稀缺資源，通過碳盤查OR碳核查，幫助企業搞清楚有多少排放權，然后不夠的部分通過碳交易去補足。

這個邏輯看似清晰，但是個人認為是不足以驅動需求側的碳中和真正落地的。是一種“頭痛醫頭、腳痛醫腳”的做法，類似于高血壓的簡單治療，首先告訴你血壓是有健康不健康的，超過一定標準就是高血壓（碳配額OR碳排放權），接著給你一個血壓計（碳盤查OR核查），告訴你血壓是多少，最后是賣降壓藥（碳交易）。

真正的大健康理念是，告訴你大部分高血壓是一種生活方式疾病，不是某個器官出了問題，而是涉及到方方面面，所以需要做好的是：持續的血壓監測與血壓管理，飲食清淡、作息規律、按時鍛煉、保證良好的心態、控制體重，最后才是針對無法控制的一部分血壓進行科學的降壓治療。

所以個人認為，碳中和對社會經濟的最大意義，不僅僅是建立一個碳交易去炒碳匯，而是構建一個“大中和”的能源消費理念，高碳是一種傳統社會經濟發展的結果，需要在能源消費環節，做好持續的能源管理和排放監測，并且推動能源消費側的整體健康理念和能源消費習慣，最后才是碳交易。只有這樣做，才是以碳中和為抓手，推動能源消費的各個行業健康發展的大戰略。

碳中和的投資價值

不少投資機構都在抱怨，看了一圈碳中和，除了光伏、風電、儲能這三板斧，似乎碳中和也沒啥值得挖掘的題材。

這就是用“降壓藥”的邏輯去理解“大健康產業”。

碳中和的投資價值，除了上述三板斧之外，個人認為未來可能在兩個領域中出現：

個人認為未來能源系統的骨干還是以電為核心的，電的比例還會進一步升高，電力本身的綠色、靈活、高效轉換、可實時控制特性，最適合作為碳中和能源系統的骨架。

1、能源消費側的碳中和骨架——中低壓配電系統重構

碳中和對電力系統來說，不是簡單的低碳置換高碳，而是在這個置換過程中，整個能源系統會發生重構。這

就類似于電動汽車之于燃油汽車，看上去還是四個輪子一個車殼，但是內在完全變化了，以前燃油車廠家講究的“發動機+變速箱+機械傳動+機電控制”，變成了“儲能+電機+電子傳動+軟件控制”。

過去電力系統的本質是高度機械化的，發電機組、鐵塔、變壓器、開關，都是機械設備，所以暫態分析離不開“機械轉動慣量”這個基礎。

未來電力系統，尤其是在“配+用”的環節，大量有源電力電子部件（光伏+儲能+充電樁），其背后的運行邏輯更像是放大了電動汽車（電動汽車本身是個小微網）。

所以對傳統的電力系統，將會是一次巨大的重構，尤其是在更為開放的中低壓配電系統領域，是電力電子化、柔性化、直流化、靈活化、智能化。

能源消費側的碳中和，其本質就是消費側能源系統的重構，新型中低壓配電系統將是能源消費側碳中和的骨架。在這里存在巨大的創新機會。

電動汽車的三電系統升級，其本質也是中低壓配電系統的重構，如果我們把一輛電動汽車分拆開，會發現其動力系統本質就是一個柔性、直流、電力電子、軟件控制的全新微電網（或者叫納電網）。

2、消費側的碳中和落地—企業服務

綜合能源和碳中和是天然契合的，但是目前的綜合能源項目和碳中和，更多的是降壓藥和高血壓的關系。

能源消費側的碳中和，更像是健康管理，需要健康的管家服務，幫助企業提升能源管理水平，把碳管理作為目標內嵌到能源管理運行中。

所以要把“降壓藥思維”，轉換成“大健康思維”。

其中最大的機會，在于絕大多數企業自身并不具備專業的能源管理經驗，所以未來綜合能源管理將作為企業服務領域的一個專業服務而出現。

但是這個專業服務本身，也需要創新，突破傳統企業外包服務的邊際壁壘，結合上述物理網架的升級、數字化和智能化提升，實現企業級能源智能服務，這是未來巨大的機會，也是需求側碳中和的必然。

碳中和不宜，共同努力！